关于某银行资产负债管理提升路径调查研究报告（银行）

关于某银行资产负债管理提升路径调查研究报告（银行）
近年来，随着金融全球化的加速推进和新发展格局的加快构建，银行业面对监管趋严、竞争加剧、让利实体的外部环境，以及成本提升、资本不足、风险积压等内部压力，经营管理难度不断加大，普遍面临着净息差收窄、风控难度增大的现状。资产负债管理作为战略规划、风险管理和价值创造的核心管理工具，成为银行提升核心竞争力的关键。X行作为全国唯一的农业政策性银行，资产负债结构与商业银行具有明显差异，资负两端的刚性矛盾突出，迫切需要持续深化资产负债管理_改革，提升资产负债统筹管理水平，进一步提升经营质效。
一、资产负债管理的理论与实践
（一）管理理论的演变与发展
资产负债管理具有鲜明的时代特征，随着社会经济环境变化，金融产品和服务内容日益丰富，风险种类和传染途径不断演化，资产负债管理的目标、内容和手段明显不同。X世纪以来，银行业资产负债管理理论先后经历了单一资产管理、单一负债管理和资产负债综合管理三个历史阶段。近年来，在新的金融市场环境及全球监管要求下，资产负债管理开始逐步向动态前瞻的精细化管理迈进。即通过引入资产负债组合管理理念和工具，从规模、节奏、结构、价格风险等要素出发，模拟匡算未来一定时期的业务经营成果和关键风险指标，实现对资产负债表的积极主动管理，以促进资产负债结构优化和质效提升。
（二）管理内涵的延伸与拓展
1.管理目标日益多元。伴随资产负债管理理论的不断更迭，量、价、险协调统一的管理目标逐渐形成。即从资产管理和负债管理以“量”为主的管理阶段，演变为更加关注“价”阶段、关注

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9X年就率先推出了包含业务、财务及人员机构计划等在内的综合经营计划管理工作机制，并逐步实现了全面计划和预算管理的有效串联和融合。
3.科学有效的定价决策机制成为维持可持续发展和获取竞争优势的核心和关键。随着我国利率市场化改革的逐步推进以及银行业竞争加剧，监管部门逐步加大监督和规范金融机构定价行为力度，通过出台政策制度、建立宏观审慎评估和合格审慎评估体系、使用货币政策工具等多重方式，逐步完善利率传导机制，推动金融机构强化定价管理。传统的“重规模轻价格”的发展方式已不能适应银行高质量发展要求，建立科学有效的金融产品定价和决策机制成为维持可持续发展和获取竞争优势的核心和关键。在此背景下，各家金融机构逐步转变定价管理模式，定价方法、定价模型、定价系统、定价授权体系经历了从无到有，由粗放到精细的完善过程。目前，各家金融机构均已不同程度地搭建起较为完善的内外部定价管理体系，形成了从制定外部定价管理量化目标——实施定价管理政策——监控定价政策及利率执行情况——动态调整定价策略和政策——建立后评估定价_机制的闭环管理模式。
4.流动性管理始终是银行业监管和资产负债管理的重要内容。流动性风险管理的核心理念就是在对外界各种预测的基础上，寻求安全与效益的最优解。通常意义下，银行流动性应当能够满足几个层级的流动性需求。第一层级，头寸管理与监管要求，包括每日正常资金支付的需求、央行准备金的管理需求，以及如流动性覆盖率、流动性匹配率、流动性比例等监管要求；第二层级，负债端资金兑付，负债端存款客户及同业客户的提前取款需求，避免挤兑；第三层级，抵抗市场流动性冲击，如市场利率变动或者汇率变动、以及市场失灵造成的冲击；第四层级，资产端贷款投放、投资，用流动性保证新的贷款投放，维持银行的稳定盈利和持续经营。基于上述流动性管理需求，在监管部门的大力推进下，商业银行不断改进流动性风险管理方法与技术，搭建了从流动性的短期管理拓展到流动性的长期管理和规划、从侧重实际情景的管理拓展到压力虚拟情景的全面流动性风险管理体系。
5.利率风险管理逐渐成为监管极为重视的风险领域。利率风险管理是提升价值管理的重要手段，银行根据经营策略，在可承受的利率风险水平下，制定利率风险管理策略，追求合理收益。利率风险具体可表现为缺口风险、基准风险和期权性风险，商业银行不断优化利率风险管理的手段和方法，以达到有效_利率风险的目标。通常来说，缺口风险一般通过调整资产负债的重定价期限结构，使得具有相同重定价频率的缺口风险相互抵消，以降低缺口风险水平。基准风险一般通过利率互换等方式，以浮动利率（固定利率）贷款与交易对手置换固定利率（浮动利率）贷款的方式，降低利率波动影响。
6.组合管理理念和工具逐步得到探索和应用。资产负债统筹管理需要平衡资产和负债，平衡收益和风险，平衡短期和长期，甚至平衡银行的经济功能和社会功能。组合管理对专业能力和技术水平的要求极高，结合前期同业调研情况看，目前资产负债组合工具尚未广泛应用，不同银行间存在较大差异。
二、X行资产负债主要特点和管理难点分析
资产负债管理是银行战略规划、风险管理和价值创造的核心管理工具，并依据社会环境变迁和经济周期变化而变化。政策性银行具有金融机构与财政投资机构的双重属性，在职能定位上与商业银行存在明显不同，相应地在资产负债管理方面也存在较大差异。与商业银行相比，X行以服务国家战略导向为前提，在统筹政策履职、经济收益、社会效益的基础上寻求综合平衡，资产负债统筹管理既面临金融业共性问题，又存在个性管理难点，管理目标更加多元、手段相对匮乏、难度更高。
（一）资产端以贯彻执行国家政策为首要任务，业务范围局限在短板集中的“三农”领域，资产自主配置余地较小
商业银行资产结构多元，交易类、投资类等非贷资产占比高，能够以经营效益为核心，将人力、财力和资金配置到效益高的地区、行业、产品种类和客户对象。而X行作为农业政策性银行，是国家层面扶持“三农”、弥补市场缺陷的金融制度安排，具有鲜明的政策性属性。
1．“顺境隐于市、逆境托于市”的政策导向突出。区别于商业银行“晴天送伞、雨天收伞”的顺周期行业特征，X行承担“逆周期、跨周期”调节职能，在经济下行或稳增长时期资产负债表逆势扩张。分析20XX年至20XX年经济周期变化与商业银行和X行资产增速情况可以看到，X行资产增速曲线与经济周期波动曲线呈显著负相关关系。经济上行时，X行采取稳健的资产负债管理策略，资产负债表扩张边际收敛。在20XX年金融危机、20XX年去杠杆去产能、20XX年疫情大规模爆发后，我国经济增长下行压力持续加大，X行坚决贯彻落实党中央国务院决策部署，在加大信贷投放力度的同时，高强度高质量推进专项任务落地实施，资产负债表大幅扩张。20XX年X行积极配合落实国家“四万亿”稳增长政策主动扩表，资产增速达X.X％；20XX年加大棚户区改造贷款投放力度并创新使用专项建设基金，资产增速达X％；2022年在疫情反复、服务稳住经济大盘与政策性开发性金融工具等政策相继出台的情况下，贷款净增量首次突破X万亿，结构特征显著。与商业银行和国开行均有不同，X行金融投资范围单一、中间业务发展缓慢，总体形成了资金全力用于信贷投放、同业业务主要用于保障流动安全的发展格局，收入结构相对单一，主要收入来源于贷款利息收入。20XX年以来随着政策性金融工具的出现和金融投资的适度增加，非利息收入占比呈现阶段性上升特点，但与同业机构相比依然很低。
3.“扎根县域”“支农支小”的客户特征明显。X行业务范围严格界定在“三农”领域 ……

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